跟着2026年一季报季闭幕，A股商场呈现出一条明晰的逻辑主线——提价行情。近期，多位闻名基金司理密布调研具有提价逻辑的上市公司，从贵金属、工业金属到根底化工，再到半导体资料与AI硬件，看似涣散的热门背面实则暗含着确定性主线。

  从个股调研状况去看，最近一个月最受公募基金重视的是澜起科技、新易盛和立讯精细等公司，大多归于半导体、光通信、存储等具有清晰提价逻辑的职业。

  从个股来看，澜起科技招引了426家组织查询与研讨，其间基金公司60家，显示出商场对中心半导体规划公司，特别是与数据中心、内存接口芯片（与AI服务器存储严密相关）有关技能的高度热心。紧随其后的鼎泰高科、立讯精细、炬光科技、中矿资源等，也均在各自详尽区分范畴内取得超200家组织查询与研讨，调研基金公司家数均超越50家。

  但也有一些公司尽管调研热度较高，但短期股价体现一般。例如，石头科技近一个月股价上涨1.72%，东鹏饮料股价跌超3%。完美国际、华利集团、巴比食物等公司在取得调研的一起，股价呈现了超越10%的跌幅。这也标明，密布调研或许反映了组织对公司的不合加大或在深度研讨后进行价值重估，短期股价受多种要素影响，基金司理的调研意向只能作为价值判别的参阅之一。

  华南地区某投研的人表明，在商场全体估值系统重塑、工业技能快速迭代的布景下，基金司理正将更多精力投向那些处于细分赛道龙头、具有中心技能优势、成绩增加确定性强，但尚未被商场充沛定价的中小市值公司。从职业来看，这一些企业广泛散布在半导体资料、工业气体、特种化工、精细制作、立异医疗器械等“硬科技”范畴，符合了经济转型和工业晋级的大方向。

  关于AI工业加快速度进行开展提振职业景气，摩根士丹利基金表明，美国AI本钱开支继续扩展，使得全球算力相关工业保持高景气；我国AI投入紧随其后，未来也有望继续扩展，国产算力景气量将逐渐提高。短期看，与海外算力比较，国产算力大都公司斜率尚陡峭、估值偏高，跟着国产模型的优化、云厂本钱开支的加大，未来天平会逐渐向国产算力歪斜。