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AI需求旺盛，中心硬件工业“通胀”不断分散，功率半导体再迎提价！复盘海外龙头股价发现，功率半导体有着十分显着周期特点，AI或推进本轮周期逾越上一轮。职业周期向上，叠加本土化趋势，国内哪些公司有望获益？
AI引发的中心硬件工业“通胀”不断分散，光模块、半导体、PCB、被迫元件、功率半导体等主线轮流活泼。
值得一提的是，在下流需求旺盛、上游原资料价格继续上涨等带动下，功率半导体近期再迎提价，有突出贡献的公司近期股价显着走强。
职业动态上，存储之后，韩国再瞄准功率半导体。据财联社，韩国政府于2026年6月发动“超级立异经济项目”，方案投入5000亿韩元（约合22.3亿元人民币）国家资金，专项攻关下一代功率半导体技能；若叠加民间配套资金，项目总规模将达7500亿韩元（约合4.94亿美元）。韩国副总理具允哲表明，此次攻关聚集SiC、GaN化合物半导体，韩国将其定位为堪比存储芯片的中心战略工业。
功率半导体是电能转化与操控的中心器材，承担着电流切换、电压调理与功率放大等根底使命，大范围的应用于AI数据中心供配电、新动力轿车驱动体系、智能电网及工业操控等场景。分类来看，一般依据器材类型将功率半导体分为二极管、晶闸管、MOSFET、IGBT等。
在第三代半导体资料氮化镓（GaN）和碳化硅（SiC）的驱动下，全球功率半导体商场正迎来高速增长时间，商场格式继续优化。QYResearch《2025-2031年全球氮化镓和碳化硅功率半导体商场陈述》猜测，至2031年GaN和SiC功率半导体商场规模将达210.6亿美元，2025-2031年复合年增长率（CAGR）为21.0%。
比较传统硅基器材，以SiC和GaN为代表的第三代宽禁带半导体资料在耐高压、耐高温及高频切换等功能维度上具有显着优势，被视为AI年代提高数据中心能效、延伸电动轿车续航的要害零部件。
获益于AI算力中心建造，今年以来，功率半导体商场需求旺盛，海内外公司连续对产品提价。
近来，立昂微对客户宣布产品价格调整告诉函。自2026年6月15日起，公司旗下功率芯片事务全系产品价格调涨10%—15%。
实际上，今年以来，功率半导体价格已有过调整。2月，包含士兰微、英飞凌、华润微在内的多家功率半导体企业，清晰发布提价告诉或调价方案。
据证券时报，有剖析指出，功率半导体提价背面，有晶圆代工和原资料提价带来的本钱压力，一起也获益于AI根底设施建造需求旺盛，部分用于操控电力的功率芯片求过于供。
此外，据新华社采访报道一家功率半导体上市公司的有关人员称，当时光储、轿车、AI数据中心的需求都很旺盛，公司的模仿和功率产品求过于供，订单能见度掩盖较长周期。
银河证券指出，功率半导体在AI算力与新动力车需求共振下进入提价周期，职业逐渐进入上行周期。
开源证券经过复盘海外功率半导体龙头股价走势指出，功率半导体股价有着十分显着周期特点，上一轮由轿车缺芯和新动力驱动的周期大约继续三年，而2026年以来AI数据中心电力需求开端成为新一轮定价主线年后，AI数据中心高功率密度、800VDC架构和SiC/GaN需求带来新的增量预期，功率半导体股价开端从头上行，反映商场对新一轮AI电力周期的定价。
从成绩上来看，开源证券指出，功率半导体公司的利润率弹性显着大于收入弹性。当时，英飞凌科技、意法半导体和安森美半导体三家海外公司均处于功率半导体周期修正通道，AI 数据中心电源事务正在成为新的分解变量，其间英飞凌胜在收入可见性，意法半导体胜在短期收入弹性，安森美胜在毛利修正空间。
国内方面，模仿、功率芯片财物并购渐热。据新华社，6月12日，银河微电、蓝箭电子同步发表并购公告，标的财物恒泰柯、成都芯翼别离主营功率半导体、模仿芯片事务。今年以来，发表收买模仿芯片、功率半导体企业的上市公司还有东微半导、锴威特、紫光国微等。
业内人士指出，跟着AI技能落地千行百业，商场对适配AI场景的模仿、功率半导体需求将继续扩容，赛道具有长时间生长空间。
东海证券：主张重视价格触底复苏的龙头标的，功率板块的新洁能、扬杰科技、东微半导。
国信证券：模仿芯片和功率半导体去库周期靠后，现在处于向上周期，再叠加本土化趋势，主张重视功率半导体企业新洁能、扬杰科技、捷捷微电、东微半导、士兰微等。
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